Базовые концепции финансового менеджмента: 1) концепция денежного потока; 2) концепция временной ценности денежных средств; 3) концепция компромисса между рисками и доходностью; 4) концепция стоимости квартир по суткам в Новосибирске; 5) концепция эффективности рынка капитала; 6) концепция асимметричности информации; 7) концепция агентских отношений; 8) концепция альтернативных затрат; 9) концепция временной неограниченности функционирования хозяйствующего субъекта. Концепция компромисса в Демянском районе между риском и доходностью состоит в том, что получение любого дохода в бизнесе чаще всего сопряжено с риском, причем связь между этими двумя взаимосвязанными характеристиками прямо пропорциональная: чем выше требуемая или ожидаемая доходность, т.е. отдача на вложенный капитал, тем выше и степень риска, связанного с возможным неполучением этой доходности; верно и обратное. Безусловно, в финансовом менеджменте могут ставиться и решаться различные задачи межну гостиницами и телями в Новосибирске, в том числе и предельного характера, например максимизация доходности или минимизация риска, однако чаще всего речь идет о достижении разумного соотношения между риском и доходностью [2,c.38].Категория риска в финансовом менеджменте принимается во внимание в различных аспектах: в приложении к оценке инвестиционных проектов, формированию инвестиционного портфеля, выбору тех или иных финансовых инструментов, принятию решений по структуре капитала, обоснованию дивидендной политики, оценке структуры затрат и др. При умеренной форме эффективности рынков, когда в ценах отражена вся имеющаяся информация, альтернативы заключаются в том, что более высокие доходы сопряжены с более высоким риском. Цены на финансовые активы формируются таким образом, что различия в ожидаемых значениях доходности определяются исключительно различиями в степени риска. Риск и доход на финансовых рынках рассматриваются на фотографиях новосибирска как две взаимосвязанные категории: требуемая доходность и риск изменяются в одном направлении.Под ожидаемой доходностью инвестиции понимают ожидаемое среднее значение распределения вероятностей возможных значений доходностей (математическое ожидание). Общий риск изолированного финансового актива количественно оценивается путем вычисления стандартного отклонения от величины средней доходности (ожидаемой доходности) и коэффициентом вариации, который и рассматривается через программу сст, ассоциируемого с данным активом. Чем выше среднее квадратическое отклонение и коэффициент вариации, тем более рискованным является данный финансовый актив [2,c.38]. Риск, ассоциируемый с каждым конкретным активом, не может приниматься во внимание изолированно, так как инвестиции на финансовом рынке редко осуществляются в один единственный актив. В финансовом менеджменте принято рассматривать совокупность активов как некий портфель инвестиций. Классическим примером здесь является портфель ценных бумаг, но это вполне может быть и кредитный портфель банка, и портфель инвестиций страховой компании или частного пенсионного фонда. Каждая новая инвестиция должна анализироваться с позиций посуточных квартир и ее влияния на изменение доходности и риска всего портфеля инвестиций. Ожидаемая доходность инвестиционного портфеля представляет собой взвешенную среднюю из показателей доходности отдельных активов, входящих в данный портфель [2,c.38]. Диверсифицируемый, или несистематический риск. Диверсифируемый риск, может быть уменьшен путем увеличения количества активов, включенных в портфель. Эффект снижения риска достигается за счет того, что различные активы могут иметь разную зависимость доходности от времени и объединение активов в портфель приводит к взаимной компенсации рисков. Для измерения силы связи изменения доходностей двух активов А и В обычно используют коэффициент корреляции. Существует несколько теорий управления портфелем активов, в которых с помощью статистических методов оценивается не только доходность, но и квартиры на сутки. В основе этих теорий лежит основополагающая идея о том, что каждый инвестор, формирующий портфель активов, сам определяет уровень доходности и соответствую42]. Соединение концепций рыночной линии и кривых индифферентности позволяет определить точку оптимальной инвестиции для данного инвестора. При поиске инвестиционных возможностей потенциальный инвестор движется, как правило, от поиска высокой доходности к компромиссу между тем, что ему хотелось бы, к тому, что предлагает рынок, то есть от кривых индифферентности, расположенных выше 6 этажа на сутки квартиры, к тем, которые пониже. Приемлемой инвестицией является точка, которая одновременно имеется на рынке и принадлежит к одной из кривых индифферентности на разных уровнях ожидания инвестора. Оптимальной точкой является точка касания кривой индифферентности и самой верхней из альтернатив, предлагаемых рынком, как это показано |